背景——中國用水情況

未來污水資源化需求還會進一步釋放，污水處理行業仍然存在一定增量空間，疊加政策端行業利好政策出臺，污水處理行業仍將持續蓬勃發展。

1、非工業用水

近年用水量逐漸增加，由4,604.5億立方米增加至5,029.8億立方米；

生活用水方面，未來節水空間較小，衛生狀況的改善及城鎮化率導致居民生活用水量不斷增加。

農業用水方面，農業用水近五年來用水量維持不變，在3,600-3,700億立方米浮動，總體呈現下降趨勢；

農業用水未來節水空間比較小，為保證糧食安全，糧食綜合生產能力需保持在1.3萬億斤以上，未來灌溉用水需求量依舊至少在3,700億立方米左右。

2、工業用水

近十年來用水量逐漸下降，由1,277億立方米下降至968.4億立方米；

缺水地區未來的節水空間較�。豢焖僭鲩L地區反而需增加用水量，進一步節水將集中在水資源豐富地區；

目前工業節水已遠超發達國家，目標在“十四五”期間繼續降低萬元工業增加值用水量。

南水北調超規劃、用水控制到達平臺期，污水資源化需求釋放。

截至2018年底，中線調水超155億立方米，京津地區調水量已超規劃，新的解決方案已提上日程；用水控制方面，各細分領域均到達平臺期，未來節水空間較小，以農業用水為例，近十年其用水量基本維持不變，在3,700億立方米左右，為保障糧食安全，糧食綜合生產能力需保持在1.3萬億斤以上，對應的灌溉用水需求量至少應達到3,700億立方米。

可操作性強的政策密集出臺。2020年以來，國家連續出臺了《關于推進污水資源化利用的指導意見》《“十四五”城鎮污水處理及資源化利用發展規劃》等重磅政策，這些政策要求的目標可行性更強，例如相比“十三五”規劃中同時提及缺水城市和非缺水城市的再生水利用率目標，本次規劃主要集中于缺水城市，針對性更強；

與政策配套的支持體系也更健全，近期這些政策明確提出了包括法律法規、價格機制、財政資金、科技支撐等方面的配套體系支持，確保污水資源化市場發展。

綜上，我們預計未來污水資源化需求還會進一步釋放，污水處理行業仍然存在一定增量空間，疊加政策端行業利好政策出臺，污水處理行業仍將持續蓬勃發展。

中國工業廢水處理能力

2017-2023年，中國的工業廢水處理能力由1.80.0億噸/日增長至1.87億噸/日，年復合增長率為0.8%。

未來隨著中國工業的發展和工業廢水處理比率(已處理廢水量與廢水排放總量之比)的提升，預計未來工業廢水的處理能力將會穩步增長。

2024年，中國工業廢水處理能力將達到1.93億噸/日，預計到2028年，中國的工業廢水處理能力將達到2.09億噸/日，2023-2027年均復合增長率為2.6%。

產業園內工業廢水處理能力增幅已經超出工業廢水處理行業增幅。

產業園內工業廢水處理能力在2023年占比為21.1%，而2017年為19.0%，預計到2027年該比例將增至24.79%。

中國工業污水處理行業產業鏈圖譜

工業污水處理產業鏈上游為設備及配套材料供應，中游為工業污水處理設施建設及運營，下游為末端市場。

中游工程建設毛利率在10%-15%，下游項目投資回報率估計在8%左右。

工業污水處理行業市場規模

2023年中國工業污水處理行業市場規模為767.5億元人民幣，行業規模自2020年以來逐年攀升，2019-2023年均復合增長率為10.0%，預計2024年市場將持續增長至823.2億元人民幣。

在未來，預計污水處理標準不斷提升，舊污水處理廠技術改造與監管更為嚴格，行業運營質量提升將成為行業增長引擎。

污水處理標準不斷提升，舊污水處理廠技術改造帶動市場規模增長。

污水處理行業，一般來說地方標準較之國家標準更為嚴格，而目前很多地方的水廠在改造，實際上是依據于新標準新地標的改造，舊污水處理廠對先進工藝的采用、對處理流程的優化將推動存量市場增長。

政府精神驅動監管更為嚴格，行業運營質量提升帶動市場規增長。

國家高度重視污水治理在政策端提出要加快推動城鎮生活污水資源化利用、推進生活污水收集處理設施改造和建設;同時，伴隨行業整體數字化與智能化程度的提升，監管機構在獲取污水處理廠數據方面變得更為便利，促使污水處理廠不斷提升自身運營質量，帶動行業整體發展。

根據頭豹預測，中國工業污水處理市場規模將從2024年823.2億元人民幣增長到2028年的1,086.4億元，預計污水處理標準提升，舊污水處理廠技術改造與監管更為嚴格將成為行業增長引擎。

2018年中國政府開啟了“碧水保衛戰”，由生態環境部開展中國地級以上城市飲用水源地違法項目整治行動。政府高壓政策的實施及政府民間合作污水處理模式的開展令污水處理行業進入快速發展的階段。

這一時期PPP模式訂單的加速釋放疊加社會資本投入力度不斷加大，污水處理行業內企業業績出現穩健增長，2017-2019年行業市場規模增速較快。

但在2020年后，受全球性公共衛生時間影響，許多大型工程建設或停工或建設進度放緩，導致行業整體增速趨緩，市場規模在2023年達到1,420億元人民幣。

隨著中國環保產業的快速發展，污水處理市場規模將在相當長的時期內不斷擴大，污水處理產業市場化服務需求將逐步突出。

預計2024-2028年，污水處理市場規模逐年遞增，并在2028年達到2,252.9億元人民幣，年均復合增長率為8%。

原標題：《2024年中國工業污水行業概覽：處理量被低估》