在霧霾、污水、固廢的侵?jǐn)_下，新鮮空氣、清潔的水、綠色的植被，變得越來越稀缺。新一屆政府立志建設(shè)“美麗中國”，李克強(qiáng)總理承諾：“十二五”期間，中國環(huán)保累計(jì)投入要超過5萬億人民幣，節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域潛力巨大。迫切的需求、巨大的市場空間、寬廣的護(hù)城河、優(yōu)越的政策環(huán)境，兼具多項(xiàng)優(yōu)勢的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入了黃金發(fā)展期。
中國擁有全球最大的環(huán)保市場，如何抓住環(huán)保產(chǎn)業(yè)的歷史性機(jī)遇？11月29日，第三屆中國上市公司領(lǐng)袖峰會(huì)將“環(huán)保新挑戰(zhàn)，投資新機(jī)遇”作為重要議題交由嘉賓討論。
2013年，新一屆政府將經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型定為未來數(shù)年的發(fā)展目標(biāo)，李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上指出：加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，既要有政策支持，更要?jiǎng)?chuàng)新機(jī)制，鼓勵(lì)引導(dǎo)社會(huì)資本包括民間資本積極參與。
在政策的大力扶持下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入黃金發(fā)展期，一批環(huán)保龍頭企業(yè)將就此崛起。在A股市場，環(huán)保企業(yè)近年來受到資金的高度關(guān)注。但即使是碧水源、桑德環(huán)境這樣的龍頭企業(yè)，其總市值也只有380億元、230億元，與海外的環(huán)保公司差距明顯。
差距也意味著巨大的成長潛力。如何抓住環(huán)保產(chǎn)業(yè)歷史性機(jī)遇做大做強(qiáng)，是擺在環(huán)保企業(yè)面前的第一要?jiǎng)?wù)；如何發(fā)現(xiàn)有真正潛力的環(huán)保個(gè)股，則決定了投資者未來十年的投資收益。
年初以來環(huán)保節(jié)能行業(yè)經(jīng)歷了大幅上漲的行情，個(gè)股估值水平明顯提升，其中大氣污染治理受到政策大力推動(dòng)和霧霾天氣影響，整體漲幅較好。從業(yè)績表現(xiàn)來看，前三季度整個(gè)環(huán)保行業(yè)業(yè)績有所改善，但業(yè)績分化較為明顯。其中大氣污染治理細(xì)分領(lǐng)域、污水處理和生活垃圾處理領(lǐng)域的業(yè)績表現(xiàn)較好，漲幅總體大幅跑贏大盤，個(gè)股估值水平明顯提升。
目前環(huán)保板塊的估值已處于相對(duì)較高的水平。雖然行業(yè)估值已有一定的泡沫，但隨著估值進(jìn)入切換期，其水平將再度提升。業(yè)內(nèi)人士判斷前期上漲的大邏輯沒有改變，但驅(qū)動(dòng)因素有一定的變化。沿著政策主線、行業(yè)想象空間、行業(yè)景氣度等角度去挖掘可能存在的投資機(jī)會(huì)。未來較長一段時(shí)間，霧霾引發(fā)的大氣污染治理投資機(jī)遇仍然存在，政策預(yù)期仍然較強(qiáng)。同時(shí)專家看好工業(yè)污水處理和生活垃圾處理領(lǐng)域的行業(yè)發(fā)展空間，公司成長空間較大。同時(shí)，較高的行業(yè)景氣度催生中長期牛股的概率較大。而且繼大氣污染治理政策之后，污水處理有可能成為下一個(gè)政策的青睞者，并迎來較好的政策環(huán)境。
