深水海納2023年年度董事會經營評述
2024-04-28 16:32:05 來源： 同花順金融研究中心
深水海納（300961）2023年年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所處行業情況
根據中國證監會《上市公司行業分類指引》，公司所屬行業為生態保護和環境治理業（N77），公司主營業務聚焦工業污水處理和優質供水領域，整合智能裝備、新材料、水處理藥劑等環保產業鏈業務，搭建智慧水務平臺，為客戶提供集“研發、設計、投資、建設、運營”于一體的系統化解決方案。�。ㄒ唬┬袠I基本情況及發展階段
2023年世界經濟顯著放緩，全球性挑戰日漸突出，中國經濟要行穩致遠，則必須牢固樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，堅持綠色化、低碳化的可持續發展路徑，國家相關頂層設計為身處轉型陣痛期的環保產業及企業提供了升級轉型、高質量發展的積極指引�！吨泄仓醒雵鴦赵宏P于全面推進美麗中國建設的意見》提出，建設美麗中國是全面建設社會主義現代化國家的重要目標，是實現中華民族偉大復興中國夢的重要內容。意見要求，“十四五”深入攻堅，實現生態環境持續改善；“十五五”鞏固拓展，實現生態環境全面改善；“十六五”整體提升，實現生態環境根本好轉。意見提出要持續深入打好碧水保衛戰，到2027年，全國地表水水質、近岸海域水質優良比例分別達到90%、83%左右，美麗河湖、美麗海灣建成率達到40%左右；到2035年，“人水和諧”美麗河湖、美麗海灣基本建成。
黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央把生態文明建設擺在全局工作的突出位置，全方位、全地域、全過程加強生態環境保護，實現了由重點整治到系統治理、由被動應對到主動作為、由全球環境治理參與者到引領者、由實踐探索到科學理論指導的重大轉變，美麗中國建設邁出重大步伐。
2023年是全面貫徹黨的二十大精神的開局之年，也是生態環境領域具有里程碑意義的一年，面對嚴峻復雜的生態環境保護形勢，全國生態環境系統協同推進經濟高質量發展和生態環境高水平保護，大力推進美麗中國建設，生態環境治理取得新成效。當前，我國生態文明建設仍處于壓力疊加、負重前行的關鍵期，生態環境保護任務依然艱巨。
長期來看，生態環境產業仍處在轉型發展的重要時期，水務環保行業已逐步進入從規模擴張向系統規劃、高質量發展升級的新階段，開啟了外延式擴張向內涵式發展的新征程。環境產業系統治理格局已逐步打開，對行業、對環境治理企業均提出了新的要求，資源整合、頂層規劃、技術創新、產品支撐、服務升級等將成為未來行業發展的必然要求。未來環境產業在政策驅動下，將迎來更多的機遇與挑戰。
1、工業污水處理行業
工業水處理是我國環保產業的重要分支，也是實現碳中和的重要路徑之一。根據我國國民經濟“十五”計劃至“十四五”規劃，國家對工業水處理行業的支持政策經歷了從“加快城市污水處理設施建設”到“加強工業廢水治理”再到“工業污染治理、工業節水減排”的變化。隨著工業廢水排放標準的提高，工業水處理的需求呈不斷增長趨勢，行業迎來快速發展的有利時期。
2023年7月，國家發改委、生態環境部、住建部印發的《環境基礎設施建設水平提升行動（2023－2025 年）》提出，到 2025 年，我國環境基礎設施處理處置能力和水平顯著提升，新增污水處理能力 1200萬立方米/日，新增和改造污水收集管網 4.5萬公里，新建、改建和擴建再生水生產能力不少于 1000萬立方米/日。該等基礎設施的建設將為水務行業帶來發展機遇。
2023年12月29日，國家發展改革委、住房城鄉建設部、生態環境部發布《關于推進污水處理減污降碳協同增效的實施意見》（以下簡稱“實施意見”）�！秾嵤┮庖姟诽岢鲆蟮� 2025年，污水處理行業減污降碳協同增效取得積極進展，能效水平和降碳能力持續提升。地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，建成100座能源資源高效循環利用的污水處理綠色低碳標桿廠。
在《關于推進污水資源化利用的指導意見》、《工業廢水循環利用實施方案》、《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》以及《關于印發“十四五”用水總量和強度雙控目標的通知》等政策的推動下，工業廢水零排放、工業廢水的資源化利用以及非常規水源的開發利用等市場快速釋放。2024年3月7日國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》指出要推進污水、管網、垃圾處理設施等相關領域基礎設施的更新和改造，意味著多個利好環境產業的基礎設施更新改造市場即將釋放。
行業市場趨勢方面，全國化、區域化競爭加�。划a業環�；�，產融結合，資源資產化、資產金融化，企業逐步優勝劣汰，市場集中度將進一步提升，提質增效和精細化運營管理將成為企業未來核心競爭力的關鍵因素。行業發展層面，污水處理廠和管網的整合、工程建設和運營維護的融合、污水處理廠提標改造、管網維護、污泥處理處置等與智慧水務融合成為污水處理行業發展的新趨勢。
2、優質供水行業
供水行業整體上處于成熟期，提質增效降低漏損率、推行智慧水務和裝備、統一管理和改造二次供水將成為推動行業技術變革和高質量發展的方向。
近年來城鎮化推進帶動城鎮供水設施建設持續發展。根據“十四五”規劃目標2035年中國常住人口城鎮化率將提高到65%，有望驅動城鎮供水基礎設施建設保持高景氣。城鎮供水固定資產投資維持高位，驅動水務信息化建設。城鎮人口和用水量的不斷增加，促使中國城鎮供水固定資產投資額不斷增加。據住建部數據統計，近年來中國城市供水基礎設施固定資產投資額一直保持在500-600億之間的高投入水平。
目前城鄉供水同網、同質、同價、同服務的供水格局正在逐步建立，飲用水水質進一步提高，高品質供水的市場需求增加。經過多年標準修訂工作，《生活飲用水衛生標準》（GB5749-2022）在2022年3月頒布，并于2023年4月1日起正式實施，與原標準相比，新國標加強了水質監檢測能力建設和相關工藝設施改造升級，對自來水廠的原有處理設施改造升級和增強工藝穩定性提出了更高要求，同時新國標強調健全水質管理體系，保障應急處置能力建設，對供水企業的全過程控制，特別是消毒、輸配水、二次供水等主要風險點的監管提出了更高要求，也意味著供水企業的應急處置能力，應急物資儲備和技術儲備需相應提高，這也帶來了更多的市場機會。
未來供水管網改造市場將進一步釋放，2024年2月7日，住房城鄉建設部印發城市公共供水管網漏損治理可復制政策機制清單，清單的推出進一步加強了城市公共供水管網漏損治理，健全了管控長效機制。經濟方面2024年中央預算內投資在城市基礎設施及保障性安居工程配套基礎設施方面重點支持公共供水管網漏損治理，支持范圍包括支持老舊供水管網的診斷修復、更新改造工程，分區計量工程，壓力調控工程，智能化監測調控工程。節水型社會建設的推進，疊加漏損控制新目標的提出，將釋放大量市場機會。同時，供水管網的增加需要相應增加水務信息化智能終端的布置數量、擴大數據檢測范圍以及增強軟件系統的數據承載量和分析能力，城鎮供水固定資產投資維持高位，對水務信息化的發展有著重要的推動作用。另外，2024年3月7日，國務院印發的《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》指出要推進各地自來水廠及加壓調蓄供水設施設備升級改造。這是對城市更新、小區改造工程在供水方面除管網之外的進一步要求，行動方案對供水設備升級改造范圍擴展到了整個市政供水鏈條，隨著改造范圍的擴展、設備的品質與技術升級，未來供水市場進一步釋放。
3、智慧水務行業
黨中央、國務院印發《數字中國建設整體布局規劃》，將“數字生態文明建設取得積極進展”作為 2025年數字中國建設的重要目標，為新一代數字科技助力生態治理提出了新的要求。在推進數字化與綠色化深度融合過程中，我國全鏈條能源消耗顯著降低，生產效率和能源效能不斷提升，綠水青山的生態效益和經濟社會效益得到持續發揮。數字生態文明建設要更加注重運用數字技術創新生態文明建設方式，不斷推動數字化與綠色化深度融合，以數字化引領綠色化，以綠色化帶動數字化，重點加強生態環境大數據采集、適配、重構、共享，通過數字生態環境科技創新充分釋放生態環境治理的潛力和活力，為建設美麗中國提供強勁動能。
智慧水務是通過新一代信息技術與水務業務的深度融合，充分挖掘數據價值和邏輯關系，實現水務業務系統的控制智能化、數據資源化、管理精準化、決策智慧化，保障水務設施安全運行，使水務業務運營更高效、管理更科學和服務更優質。新型智慧水務構建是基于GIS、云計算、大數據、物聯網及移動互聯網的智慧水務管控一體化平臺，是服務于水務企業戰略目標，打造“智慧、低碳、綠色、環保”現代水務企業的必由之路。
此外，制造技術的提升、環保新材料的應用、源頭治理模式的普遍推廣，也將推動污水處理工藝單元由傳統的固定式結構向模塊化、集成化裝備發展，工業污水處理模式將會從傳統的集中處理，向分質處理、TEPS模式發展。借助不斷發展創新的技術手段，未來的環保水務行業可以實現人類社會與環境業務的系統整合，以更加精細和動態的方式實現環境管理和決策，創造性地改變現有業務模式，并在智能裝備、智慧服務等諸多領域，孕育巨大的市場機會。
�。ǘ┬袠I周期性
公司所屬生態保護和環境治理業無明顯周期性特征，不屬于強周期性行業，在未來相當長一段時間內行業將保持持續增長的態勢。
�。ㄈ┕舅幮袠I地位
經過 20余年的努力，公司圍繞環保水務產業生態實現了全場景布局，堅持技術驅動、輕重平衡、聚焦借力三大核心戰略定位，在聚焦工業污水處理及優質供水主營業務的同時，整合產業鏈上下游業務，逐步將業務領域延伸至新材料、高端智能裝備、智慧水務、污泥處理處置、綜合智慧能源等業務，構建了全產業鏈商業版圖，致力于成為中國生態環境智慧治理領導者。公司依托先進的管理水平和技術優勢在工業污水領域形成了較強的競爭優勢，實現了穩健快速發展。
目前，公司在全國范圍內以BOT、ROT、BOO、TOOT、EPC、OM等模式及其組合模式投資、建設、運營多個污水處理和優質供水項目，項目涉及京津冀、粵港澳大灣區、長三角、長江中游城市群和中原經濟區等區域，并設立了 29家分子公司，形成輻射全國的戰略布局。同時，公司還積極協同產業鏈優秀合作伙伴，與行業領先企業和科研院校達成戰略合作，從技術研發、資源共享、協同創新等維度深耕環保水務賽道，助力國家雙碳目標實現。
公司在環保水務行業深耕多年，具備了綜合的服務能力和豐富的項目經驗。截至報告期末，公司已取得建筑業企業資質證書（市政公用工程施工總承包貳級）、建筑業企業資質證書（施工勞務不分等級、環保工程專業承包二級）、工程設計資質證書（環境工程設計專項水污染防治工程乙級）、廣東省環境污染治理能力評價證書（廢水甲級）等多項資質；并已通過了“兩化融合管理體系”、“ISO環境管理體系”、“ISO質量管理體系”、“ISO職業健康安全管理體系”等多重認證，獲批深圳市博士后創新實踐基地建設單位，廣東省工業集聚區智慧環境工程技術研究中心、廣東省科技專家工作站、深圳市院士工作站、深圳市博士后創新實踐基地建設單位、深圳市專精特新中小企業，已取得專利 73項，其中發明專利 10項，主編/參編國家及行業標準 7項，先后獲得國家教育部科學技術進步獎（一等獎）、黑龍江省科學技術進步獎（二等獎）、深圳市科學技術進步獎（三等獎）、環境保護科學技術獎（一等獎）等多項榮譽，上榜“2022中國品牌 500強”、“2022深圳500強企業”榜單，被評為廣東省環保產業骨干企業、深圳知名品牌。
�。ㄋ模┬袠I政策影響
2023年以來，多項水務環保、低碳節能相關政策陸續印發出臺，為行業帶來了新的發展機遇。
二、報告期內公司從事的主要業務
公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第4號——創業板行業信息披露》中的“節能環保服務業務”的披露
（一）公司所從事的主要業務
公司業務聚焦工業污水處理、優質供水領域，整合智能裝備、新材料、水處理藥劑等環保水務產業鏈業務，搭建智慧水務平臺，為客戶提供集“研發、設計、投資、建設、運營”于一體的系統化解決方案。作為生態文明建設的重要參與者，深水海納始終踐行“守護綠水青山，共創美好未來”的企業使命，以改善生態環境為己任，立足深圳，服務全國，致力于成為中國生態環境智慧治理領導者。
公司致力于打造水務環保產業鏈上下游一體化服務的業務生態：
1、工業污水處理
在工業園區污水處理方面，公司為客戶提供工業園區或工業集聚區污水處理廠及其配套管網的投資、設計、建設和運營服務，采用以智慧化總程平衡為主要技術手段的全新TEPS污染治理理念和水污染治理模式，將設計和運營緊密結合，將污水處理和企業生產緊密銜接，利用最優技術方案，提高污水處理的效果和運營效果，降低運營成本，并使園區整體治理效果更佳。
在工業企業水系統處理方面，公司為煤化工、石油化工、精細化工、農藥、醫藥、印染、毛紡、電力、鋼鐵、造紙、電子、食品加工等行業企業客戶提供生產供水、脫鹽水、循環冷卻水、生產廢水處理及回用、濃鹽水零排放，全流程水系統整體解決方案。
2、優質供水
優質供水指公司為客戶提供優質飲用水和管道直飲水的給水設施及配套管網的投資、設計、建設和運營環節中的部分或全部服務。
（1）優質飲用水
公司立足居民飲用水安全，運用先進的深度處理工藝技術，使運營的水廠出水水質優于國家生活飲用水衛生標準，為客戶提供優質飲用水的投資、設計、建設和運營服務。
（2）管道直飲水
公司率先在國內提出“管道直飲水”概念，采用超濾、納濾或反滲透等膜處理工藝，將自來水深度凈化處理達到飲用凈水水質標準，滿足人們對高品質飲水的需求。公司為客戶提供管道直飲水的投資、設計、建設和運營服務。
3、污泥處理處置
公司擁有先進的污泥處理技術，為客戶提供多種污泥處理處置系統解決方案。通過不同的工藝組合實現“減量化、穩定化、無害化”處理，再進行資源化循環利用，減少環境污染，提高經濟效益和社會效益。
4、智慧水務
公司利用物聯網、云計算、大數據、空間地理信息等信息技術，結合自主研發的人工智能核心算法、數字孿生技術，構建“Hy-smart”智慧水務系統，為客戶提供工業（園區）污水廠及上游排污企業智慧化管理綜合解決方案、供水廠網一體智慧化管理綜合解決方案、水環境監測及應用智慧管理綜合解決方案服務，打造集“水資源、水安全、水環境、水生態”為一體的監測、治理、運維智慧平臺。
5、綠色零碳綜合智慧園區
公司通過深度融合環境保護和節能減排手段，整合公司優質供水、工業污水處理、污泥處理處置、環境監測、分布式光伏、儲能、余熱回收等環境保護和綜合智慧能源全產業鏈資源，在園區規劃建設與運營管理中融入碳中和理念，打造零碳操作系統，以數字化手段整合節能、減排、固碳、碳匯等碳中和措施，以智慧化管理實現園區內水資源循環利用、達標排放效率提升、能源綠色化轉型、園區運營成本管控等需求，從而為客戶打造“綠色零碳綜合智慧園區”。
�。ǘ┙洜I模式
1、運營模式
公司項目的運營模式主要包括投資運營模式、委托運營模式、工程建設模式，以及上述模式的組合，具體情況如下：
�。�1）投資運營模式
公司在項目所在地投資成立項目公司作為運營主體，與客戶簽訂特許經營協議、資產轉讓協議及投資合作協議等，采用BOT、ROT、TOOT和BOOT等一種或多種組合的業務模式向客戶提供投資、設計、建設和運營等服務。
委托運營服務是指客戶將已有的環保水務設施委托給公司進行運營和維護，公司通過向客戶或用戶收取費用或出售產品以收回運營和維護成本并獲取合理回報的一種服務模式。
（3）工程建設模式
工程建設模式是指公司根據客戶的需求，向客戶提供環保水務設施建設過程中的設計、采購、建造、項目管理等部分或全部服務的模式，具體可分為EPC模式和專業承包模式等。
�。�4）組合模式
公司在業務實踐過程中，會根據項目具體情況，采用如EPC+O等組合模式運營項目。公司采用組合模式為客戶提供服務，合作模式靈活，有效滿足客戶的訴求，體現綜合服務能力。
2、盈利模式
�。�1）投資運營項目的盈利模式
公司采用BOT、ROT模式運營的項目，在項目投資建設或改造階段，項目公司將建設工程發包給母公司，母公司為項目公司提供了實質性建造服務，因此在合并財務報表層面確認建造合同收入和利潤；公司采用BOT、ROT、TOOT和BOOT模式運營的項目，在項目運營階段，項目公司按照收取的供水水費、污水處理費或管網運營服務費確認運營服務收入和利潤。
（2）委托運營項目的盈利模式
公司為客戶提供委托運營服務的項目，按照合同約定，公司通過向客戶收取定額委托運營費用，或按運營服務量計算的委托運營服務費，或向用戶收取供水水費或污水處理費、供熱服務費等方式確認委托運營服務收入和利潤。
（3）工程建設項目的盈利模式
公司為客戶提供工程建設服務的，按照合同約定，根據施工合同金額和完工進度，按月或按季度審核結算工程量，公司相應確認建造合同收入和利潤。
工程建設項目的初始合同價格是根據對項目規模、工藝技術、關鍵設備成本、材料價格以及項目所在地的人工成本等因素綜合測算，并通過招投標等程序后確定。在項目執行過程中，雙方會根據經審核確認的項目簽證、變更的工程量對初始合同價格作相應調整。
三、核心競爭力分析
�。ㄒ唬┎季稚鷳B環保產業全場景，業務協同打造核心競爭力
在環保水務行業進入“十四五”高質量發展的產業化階段，公司將繼續發揮專業化運營服務優勢，聚焦工業污水處理、優質供水、綜合智慧能源、智能裝備、新材料、水處理藥劑等環保水務業務，推動產業向規�；�、專業化、多元化方向發展，向著成為中國生態環境智慧治理領導者的目標奮進。公司不斷進行業務探索與創新，同時促進各業務場景中的協同，不斷放大產業聚合效應。在全產業鏈上深耕不輟的探索與創新，持續拓展在下游客戶服務中的深度與廣度，打造生態環保、綜合智慧能源一體化服務解決方案，高效的業務協同為公司業務穩健發展注入核心驅動力。
公司聚焦工業污水處理和優質供水主營業務，以技術創新為驅動，以智慧化平臺為引領，以產業鏈布局為支撐，經營模式從單一的EPC模式拓寬至BOT、ROT、BOO、BOOT、TOOT、EPC、OM等模式及其組合模式，構建集“研發、設計、投資、建設、運營、裝備”于一體的“輕重結合”的商業模式，具有系統化的方案設計和實施能力，能滿足政府、工業企業、工業園區等客戶跨領域業務打包整合的需求，逐步轉變為“環保管家”式的為客戶提供系統化的智慧治理綜合解決方案。
�。ǘ⿵娀髽I技術創新鏈，奠定企業高質量發展基礎
報告期內，為夯實研發基礎，強化企業創新鏈，公司募投項目深水海納智慧環境能源科技創新研究中心（簡稱“科創中心”）正式落成，同時完成實驗室CNAS認證相關制度體系建設�？苿撝行拿嫦蚬窘鉀Q工業園區水污染治理、智慧水務、新能源以及碳中和的重大技術需求，發展綠色、低碳的新材料、新裝備、新技術與新工藝，推進行業關鍵技術攻關和成果轉化應用，以技術創新優勢驅動公司在環保行業的競爭優勢。
公司始終秉持技術驅動與創新發展理念，作為國家高新技術企業，深耕工業污水處理和優質供水領域，公司技術研發人員通過多年的試驗和研究，并結合工程實踐，在處理高鹽度、高氨氮、高有機物濃度、生物毒性工業污水技術方面掌握和開發了包括異相類芬頓、非均相催化臭氧氧化+內循環多級曝氣生物濾池工藝技術、微氧低耗高濃度活性污泥法、MBBR系列工藝技術、電化學耦合復合水解酸化技術等核心技術，在相關污水處理領域積累了充足的技術儲備，領先并克服了常規工業污水處理方法效率低、運行費用高等缺陷。
報告期內，科創中心立項多個研發項目課題，布局方向涉及芬頓催化劑材料、裝備以及智控、光催化工藝、電化學-生物耦合工藝以及生物預警傳感器，既能解決我司污水廠運營降本增效以及市場開拓需求，又能響應國家綠色低碳發展趨勢進行核心關鍵技術布局。其中，異相芬頓催化氧化技術工藝包的研究取得顯著成果，開發了新型的芬頓催化劑以及流化床裝備，并進行了中試規模的連續穩定運行，技術成果表現出優異的性能和經濟性，具有較好的推廣前景。
此外，科創中心不斷深化創新鏈和產業鏈的融合，與哈工大、廈門大學、澳門大學、廣州大學、天津大學等國內知名高校及科研院所開展廣泛的技術合作和應用研究。其中由公司牽頭，聯合哈爾濱工業大學（深圳）開展研發合作，針對高鹽難降解有機廢水開發的以異相類芬頓催化劑和反應器為核心的高效異相類芬頓技術裝備，成功入選《國家鼓勵發展的重大環保技術裝備目錄（2023年版）》和2023“一帶一路”生態環境治理技術及產品推薦目錄第一批入圍候選名單，此項殊榮為公司技術成果的產業化推廣應用奠定了堅實基礎。與澳門大學合作申報的深港澳C類技術“新型高速雙段厭氧耦合（APAI）污水處理工藝與智能系統的關鍵技術研究”，與廣州大學、哈工大（深圳）聯合申報廣東省重點研發計劃納米專項“有毒有機物的高效納米催化脫毒技術開發及應用示范”，以及與天津大學聯合申報深圳市承接國家重大專項項目“再生水中難降解微量有機物去除技術與裝備的產業化應用研究”均獲批立項。
�。ㄈ┌l揮項目系統服務能力，大力推廣TEPS模式
公司具有實現項目從設計、投資、建設、運營管理的系統服務能力。豐富的環保水務項目實施及運營經驗，為公司在實踐中培養了一批強大、完備的專業技術和服務團隊，能夠根據項目特點，在具有較復雜實施環境的情況下，定制化地設計項目方案，合理安排項目進度和實施工序，綜合控制項目質量、實施進度、項目成本以及工程安全，滿足客戶對質量可靠、進度高效、成本經濟等多方面的需求。在工程項目成本管控方面，實現估算、概算、預算、結算全流程管理，實現項目實時掌控，項目管理更加規范化、精細化；在工藝優化及節能降耗工作方面，公司積極組織運營單位編制年度節能降耗工作方案并深入調研，針對不同的運營單位制定不同的方案，從電耗成本、藥劑成本、污泥處置成本多方面節能降耗；大力推廣TEPS 模式，建立從規劃、設計、建造、運營全生命周期的WIM和EIM模型，通過高效水務管理機制實現水資源循環利用與上下游污水處理聯動，通過水質、水量在企業端與園區端時空二維均衡實現企業端適度預處理和園區端強化集中處理最佳技術組合和最優經濟效益。
�。ㄋ模┮匀斯ぶ悄転樽ナ�，推動智慧運營服務平臺體系
集環境先進傳感技術、新型儲能技術、綠色能源的應用、環境污染治理和處理技術、能源智慧治理和優化技術、物聯網技術、大數據技術、RPA和IPA數字勞動力技術、人工智能等先進技術的綜合應用，引入科學的綜合治理新模式，規劃建設以能源和環境協調發展的綜合性園區基礎設施，結合智慧運營服務平臺的開發部署應用，建成從設施、信息、數據，模型到綜合數據分析和智慧服務為一體的新型園區智慧治理服務體系。解決新型綠色、智慧、數字化園區建設不成體系，綜合專業性不足、重復建設、應用系統多且獨立、無法打通園區綜合治理數據鏈等建設難題。主要服務對象包括：工業集聚區綜合園區、大型工業企業園區、科技綜合園區、物流及堆場園區、農牧綜合園區、新型產業園等具備集聚效應和一體化管理需要的綜合性園區。
隨著信息技術、物聯網技術和人工智能的發展，環保水務行業正走向工藝裝備自動化、監測數據化和管理智能輔助決策的智慧化發展道路。公司深耕水務環保行業，借助在多年的工藝積累和運營經驗，響應國家數字化轉型號召，在公司已有Hy-smart智慧水務平臺基礎上運用開鴻系統(KaihongOS)相關技術，逐步在水廠、污水處理廠及管網系統的運營管理中實現智能化決策，推進水廠、污水處理廠向無人化方向發展和推廣。
公司將加快推動在生態環境智慧治理和智慧水務運營管理領域的數字化布局和發展。公司將推動構建水利、海洋、環保、水務及相關市政設施的開源鴻蒙生態，以開鴻（鴻蒙）可信數字技術為基礎，構建行業鴻蒙生態，搭建行業鴻蒙應用場景，打造集特定行業鴻蒙OS發布、鴻蒙數字解決方案、生態軟硬件產品研發、行業數字服務和技術賦能為一體的可信綠色發展綜合服務商。
四、主營業務分析
1、概述
報告期內，公司實現營業收入47,241.96 萬元，比上年下降5.05%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-3,492.61萬元，同比下降2,767.96%。
報告期內，公司營業收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤變動的主要原因如下：1.本報告期內，公司根據市場環境變化，重點拓展輕資產類優質水務環保項目，嚴格篩選、把控項目訂單質量，導致公司新增工程項目訂單進度不及預期，導致公司實現營業收入比上年同期下降5.05%；面對水務環保行業政策及市場變化、國內外經濟形勢變化的挑戰和各種不利因素，公司積極做好經營發展調整，在聚焦主營業務的同時，積極推動發展綜合智慧能源、智能裝備制造等相關業務，以調整公司業務結構和資產結構、延伸產業鏈，力爭降低因市場環境因素導致訂單獲取不及預期和內外部環境變化帶來的不利影響。2.本報告期內，公司繼續堅持“技術驅動”，持續加大研發投入，“深水海納智慧環境科技創新研究中心”已完成建設并投入使用，導致研發費用增加。3.根據審慎性原則，對公司及下屬子公司對 2023年度末存在可能發生減值跡象的資產進行全面清查和資產減值測試后，2023年度計提及轉回信用減值損失后、計提資產減值損失后共計人民幣4,163.00萬元；4. 部分子公司稅收優惠的稅率與上期同比增加。
五、公司未來發展的展望
�。ㄒ唬┬袠I格局和趨勢
�。ǘ┕景l展戰略
公司將緊扣國家“十四五”生態環境領域總體規劃，牢牢把握“技術驅動、輕重平衡、聚焦借力”三大核心發展戰略，積極進行產業布局，全面提升技術創新實力和運營服務能力，充分發揮在環保產業發展中的引領帶動和典型示范作用，發揮帶頭作用的同時深耕產業鏈、整合行業資源、產業資源、區域資源，大力發展戰略新興產業，培育公司新的利潤增長點。
公司始終秉承技術驅動、創變發展的理念，在工業污水、優質供水領域，通過輕重平衡，優化業務結構和資產結構，以夯實可持續發展的潛力。同時，通過整合資源、合作共享的創變新模式，利用數字化賦能，發展智慧水務、綜合智慧能源、智能裝備制造等新質生產力。
�。ㄈ┙洜I計劃
1、 聚勢賦能，整合資源，加快推動戰略產業鏈布局
公司將緊扣國家“十四五”生態環境領域總體規劃，牢牢把握“技術驅動、輕重平衡、聚焦借力”三大核心發展戰略，積極進行產業布局，全面提升技術創新實力和運營服務能力，充分發揮在環保水務產業發展中的引領帶動和典型示范作用，深耕產業鏈，整合行業資源、產業資源、區域資源，大力發展戰略新興產業，加快推動生態環境智慧治理和智慧水務運營管理領域的數字化布局與發展，加快推動綜合智慧能源業務、著力打造“綠色零碳綜合智慧園區”。
通過在園區規劃建設與運營管理中，融入碳中和理念，運用智慧化管理手段整合優質供水、工業污水處理、污泥處理處置、分布式光伏、儲能、余熱回收等環境保護和綜合智慧能源全產業鏈資源，打造零碳操作系統，以智慧化管理實現園區內水資源循環利用、達標排放效率提升、能源綠色化轉型、園區運營成本管控等需求，從而為客戶打造“綠色零碳綜合智慧園區”。公司將以“雙碳”目標牽引，客戶需求驅動，深刻洞察市場痛點，為客戶提供優質的技術服務和運營服務，大力推動業務體系的智慧化覆蓋，提高設備運營效率，降低能源消耗，創新發展綠色低碳產業，智能服務產業生態，積極踐行減碳使命，踐行綠色發展的責任與擔當。
2、技術驅動，強化企業技術創新鏈，夯實技術硬實力
�。�1）加快創新平臺升級，提高研發創新能力 ，加速技術成果轉化應用
公司繼續抓緊創新平臺升級，深水海納智慧環境能源科技創新研究中心基本落成，建設面積約 1500平方米，設置水質分析、新能源、新材料、生物、中試驗證等實驗室，配置了GC-MS、LC-MS、ICP-MS等多臺大型精密儀器設備，面向我司解決工業/園區水污染治理、智慧水務以及碳中和的重大需求發展綠色、低碳的新材料、新裝備、新技術與新工藝，推進行業在“生物毒性檢測與預警”、“預處理定向脫毒”、“生物強化處理”、“污水深度凈化技術與裝備”、“智慧化調控”以及“污泥資源化與能源化利用”等方向進行核心技術攻關與技術轉化及成果應用。
公司始終堅持推進技術創新，強化科技賦能，持續加大研發投入，面向“卡脖子”環保難題進行技術攻關，助力雙碳發展，踐行綠色使命。
（2）數智賦能，全面提升設計、研發水平
以智慧水務管理軟件平臺和大數據分析為基礎，通過大數據挖掘應用、邊緣計算、人工智能核心算法、數字孿生、國密信息安全傳輸等創新技術應用與再開發，構建“軟件硬件”結合體系，推動研發的新技術在工程中的實際應用促進技術工具（智慧、BIM）落地實施應用，推動零碳、碳能互動水廠和示范及 TEPS理念和相關理論體系研究，搭建技術體系。助力技術研發中心全面提升設計研發水平，具備承接外部大中型項目專項設計的能力。
�。�3）產學研用結合、持續推進高水平成果轉化
公司在加強自主研發的同時，不斷深化創新鏈和產業鏈的融合，夯實產學研研究基礎，與哈爾濱工業大學（深圳）、青島理工大學、廣州大學等國內知名高校及科研院所進行合作，開展污水處理領域的技術應用研究，形成了以市場為導向、立足自主創新、產學研相結合的研發模式。
公司與哈爾濱工業大學（深圳）、青島理工大學持續開展深度合作，就山東省重點研發計劃——面向高耗能、重污染行業的綠色高效清潔生產關鍵技術集成與應用聯合進行技術攻關，并與哈爾濱工業大學（深圳）進行深度戰略合作，共同成立平臺公司進行非均相催化氧化技術成果轉化。公司與廣州大學進行技術合作，圍繞納米催化技術在工業污水處理領域的應用進行聯合攻關，促進科技成果的轉化。
未來，公司將持續與國內外優勢高校及科研院所開展深度合作，引進創新前沿的技術成果，加速工業廢水處理技術成果的產品化、產業化和國際化，培育創新應用型高層次人才，創建一流工業廢水領域科研開發和高新技術產業化基地，為公司高質量發展奠定堅實的基礎。
3、改善業務結構，貫徹輕重平衡戰略，控制潛在風險
在經歷了金融去杠桿、PPP項目新政等政策之后，傳統的環保產業正在加速從資金密集型向技術密集型轉變，未來公司通過深化拓展輕資產如EPC+O等項目，使輕、重資產比例逐步向最佳動態平衡狀態靠攏，為最終實現項目多元化、輕重資產結構合理化，進而實現公司“輕重平衡”發展戰略打下了堅實基礎。在夯實工業污水處理及優質供水業務的同時，把產業鏈向上下游整合，將業務逐步延伸至新材料、高端智能裝備、智慧水務、污泥處理處置等業務，構建全產業鏈的業務生態，優化業務收入構成，改善公司經營結構。
與此同時，更要注重做好風險控制以及風險識別工作，深化搭建“環保風險防控體系”，試行內部環保風險督查機制，采取不通知、不定期、不定點的常態化巡查方式，進一步提高公司運營團隊的環保核查意識與風險管控能力。
4、數字化運營，打造企業智慧化平臺，賦能業務發展
“十四五”規劃明確提出“加快發展數字化經濟”的時代背景下，公司將構建創新的數字化運營模式，不斷創新和發展“Hy-Smart”智慧化水務系統 ，推動智慧化水務系統廣泛應用于污水處理廠、優質供水廠、二次供水、管網、上下游流域水環境等環節的精細化、系統化、智慧化管理，加速推進業務體系的智慧化覆蓋，以整合的信息系統為紐帶、數字化和智能化技術應用為手段實現各業務板塊的全過程、全價值鏈管理，實現業務運轉效率提高、風險精準控制、客戶后端服務延伸的高效業務經營，打造企業級智慧化平臺，賦能業務發展。
同時，在Hy-Smart智慧水務系統的基礎上，公司將加快推動在生態環境智慧治理和智慧水務運營管理領域的數字化布局和發展。公司將推動構建水利、海洋、環保、水務及相關市政設施的開源鴻蒙生態，以開鴻（鴻蒙）可信數字技術為基礎，構建行業鴻蒙生態，搭建行業鴻蒙應用場景，打造集特定行業鴻蒙OS發布、鴻蒙數字解決方案、生態軟硬件產品研發、行業數字服務和技術賦能為一體的可信綠色發展綜合服務商。
5、堅持高質量項目管理，多舉措提升運營資產回報
公司將繼續強化履約能力，打造精品工程、樣板工程；重視二次經營管理，加強精細化管理，提高項目利潤；提升現有資質，為環保水務市場開拓提供助力。同時，積極堅持做優運營，提升資產回報率。多措并舉的提升運營資產回報，并積極對外輸出標準化管理，大力拓展委托運營項目，向輕資產化方向轉型；打造精益管理，推進數字化轉型和智慧平臺建設。
6、拓展渠道，打破慣性思維定式，謀劃國際布局
未來公司將把握國家推進市政基礎設施投資運營市場化，積極探索和采用DBO、企業聯合投資、自主投資等多種商業模式與國內平臺合作，與重點區域的政府方聯合打造省市級環保平臺，根據項目實際情況實施環保水務的投資和運營合作，以發揮各自優勢，創建聯動“雙平臺”；同時深度整合渠道資源，在重點項目地區例如珠三角、長三角、京津冀等區域布局專業團隊建立市場渠道，加大搜集和整理區域內實力較強的合作伙伴，踐行整合資源、強強聯合、優勢互補的“聚焦借力”戰略，實現合作共贏。
放眼世界，國際環境呈現新格局，全球經濟對比加速演變，新一輪產業分工和貿易格局加快重塑。在面對這個百年未有之大變局，公司秉持頂天立地的家國情懷和致力成為中國生態環境智慧治理領導者的美好愿景，利用深圳打造粵港澳大灣區、建設中國特色社會主義先行示范區的契機，胸懷國家、走向國際。借助國家“一帶一路”戰略，積極拓展國際市場。
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�。�1）行業政策及宏觀經濟波動風險
國家和地方日益重視水生態環境的綜合治理，行業政策長期看好。由于涉及市政公用、水資源保護和利用、水污染治理等諸多方面，環保水務行業受到的政府監管較多，行業管理體制、產業政策、國家宏觀經濟形勢變化及地方財政狀況等對行業發展影響較大。政府對公用設施投入的力度、固定資產投資規模等政策導向，都與行業未來發展及企業經營息息相關。上述行業政策及宏觀經濟狀況若發生不利變化，可能對公司未來經營產生負面影響。
應對措施：公司將密切關注政策變化，繼續專注于主營業務的發展，鞏固公司在相關細分領域的領先地位，積極開拓市場，加大研發投入，豐富公司業務產業鏈，提升現有服務水平，增強競爭力，助力公司高質量可持續發展。
（2）保底水量或價格發生變更的風險
運營期間，若工業園區規劃發生變更，污水處理廠長期接收和處理水量不足時，仍可能存在特許經營權授予方或委托運營方提出協商變更保底水量或污水處理服務費單價、終止特許經營協議或委托運營協議的風險，即特許經營權授予方或委托運營方違約的風險，對公司經營產生不利影響。
應對措施：公司運營的工業污水處理特許經營項目和委托運營項目均在特許經營協議或委托運營協議中約定了污水處理服務費單價、污水處理服務費單價的調整條款及保底水量。報告期內，公司運營的工業污水處理項目運營情況良好，與特許經營權授予方和委托運營方就協議條款的執行不存在爭議。公司亦將積極拓展業務，規避客戶過于集中，做到穩固市場、分攤風險。
�。�3）公司規模擴大導致的管理風險
隨著業務的發展，公司的資產規模和業務規模逐年擴大，目前公司已在京津冀、粵港澳大灣區、長三角、長江中游城市群和中原經濟區等區域，設立了 29家分子公司，公司經營呈現業務模式多樣化特征，管理的廣度和深度在逐步加大，對管理的要求越來越高。
如果公司發展戰略、管理體系、內控制度、人力資源配置的完善速度未能跟上公司快速發展的節奏，則公司的發展將受到一定制約。
應對措施：公司將密切關注上述可能出現的風險因素的變化情況，進一步完善人才體系建設，加強制度創新和內部控制，提高公司管理水平，進一步降低公司快速發展帶來的相關風險，保持公司平穩快速增長。
�。�4）利率變化帶來的財務風險
隨著公司近幾年投資運營項目的增加，公司資產負債率也有所上升。在國家降杠桿的大形勢下，利率的變化會給公司帶來一定的風險。若利率上升，公司取得貸款的利率也會上升，進而導致公司的融資成本增加，存在公司整體財務成本增加的風險。
應對措施：公司將合理調節資本結構，把資金杠桿控制在合理的范圍內，在市場投資審核環節充分評估項目投融資結構和投資回收風險，在獲取資金的同時，更注重資金的杠桿比例、還款方式、利率等，進行合理規劃，從而最大限度地保證股東利益，使公司價值最大化。
（5）應收賬款增大與現金流減少的風險
公司部分應收賬款來源于政府工業園區污水處理業務的污水處理服務費，隨著公司業務規模擴大，以及國家宏觀形勢調控，特許經營權收費項目所在地經濟發展速度不及預期，或財政收支狀況、債務狀況等出現緊張狀況，則可能存在地方政府延期付款情況，公司應收賬款出現增長態勢。如果不能有效管控應收賬款規模、或下游行業客戶的財務經營狀況發生惡化，公司應收賬款可能發生壞賬損失，另一方面，污水處理廠持續運營投入將導致現金流減少，如果不能有效回收經營性現金，將給公司帶來一定的經營性風險，特別是短期現金流短缺的風險。
應對措施：對現有的應收賬款進行追蹤管理，建立業主方相應管理部門常態化的隨訪機制，對不同財力情況的業主方采取針對性的催款措施。采取預防措施應對壞賬風險，儲備安全資金，對壞賬進行準備計提等方式，應對壞賬產生時對公司可能造成的風險損失。
