天壕環境2022年年度董事會經營評述
來源： 同花順金融研究中心
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天壕環境（300332）2022年年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所處行業情況
1、天然氣行業的發展階段、周期性特點以及公司所處的行業地位（1）天然氣行業的發展狀況
天然氣被譽為跨越化石燃料時代和可再生燃料時代的能源。隨著全球用能趨勢向低碳方向不斷發展，能源系統結構出現根本性調整，基于天然氣經濟性、清潔性的特點，能源系統的低碳轉型將給天然氣產業帶來廣闊的發展前景。中國“雙碳”承諾驅動能源結構調整，氣、電、碳市場化改革深入推進，中國天然氣行業將迎來歷史發展新機遇。
據國際能源署數據，2022年全球天然氣消費量同比下降0.78%。據國家發改委數據，2022年我國天然氣表觀消費量約為3,663億立方米，同比下降1.7%。從供應端看，國內天然氣產量保持穩步增長，據國家統計局數據，2022年我國生產天然氣 2,178億立方米，同比增長 6.4%，連續六年增產超百億立方米。據國家海關總署數據，2022年我國進口天然氣10,925萬噸，同比下降9.9%，進口依存度有所下降。
國際能源署發布的《天然氣分析及展望 2022-2025》預計亞太地區將在未來主導全球天然氣的增長，尤其中國的天然氣增長將持續發展。隨著經濟增長企穩向上，2023年我國天然氣消費需求將有較強的增長動力。
政策層面，2022年國家發改委、國家能源局聯合發布的《“十四五”現代能源體系規劃》指出在新的時期下，國家加快天然氣管道管網建設，推動管網互聯互通，完善 LNG 儲運體系等一系列措施，將大力推動國內天然氣產業鏈發展。規劃提出到2025年，國內天然氣年產量達到2,300億立方米以上；規劃主要強調天然氣管道、儲氣庫、LNG接收站等基礎設施建設，以及天然氣交易平臺的建設，同時將穩步推進天然氣價格市場化改革。展望未來，天然氣行業仍具有較強的增長性。
（2）天然氣行業特點
①壟斷性（特許經營）：按照國家《城市管道燃氣特許經營協議示范文本》規定，管道燃氣特許經營權是指“在特許經營期限內獨家在特許經營區域范圍內運營、維護市政管道燃氣實施、以管道輸送形式向用戶供應燃氣，提供相關管道燃氣設施的搶修搶險業務等并收取費用的權利”。具體來講，工業供氣、汽車加氣、分布式能源等以城鎮管道形式輸送燃氣的項目，都需要接受特許經營權制度的制約，由擁有燃氣特許經營權的企業獨家建設經營。基于這一特點，燃氣板塊經營具有明顯的排他性，具有壟斷性質。
②周期性：我國的天然氣仍將整體處于供不應求狀態，雖然單個工業用戶的燃氣消費量可能受經濟周期的影響有所波動，但是整體來看，燃氣的消費量仍然會隨供給的增長而增長，受經濟周期的影響并不大。同時，作為城市燃氣使用的天然氣來說，由于城市燃氣作為城市居民生活的必需品和工商業熱力、動力來源，且隨著近年來中國經濟快速發展，城市化進程加快，城市燃氣保持著強勁的發展勢頭，行業周期性整體較弱。
③區域性：天然氣銷售行業具有較為明顯的區域性特征，由于我國天然氣資源60%以上分布于中西部地區，遠離工商業發達、能源需求旺盛的沿海消費區，還有20%左右的天然氣資源分布于近海大陸架，使得天然氣生產區域與消費區域存在空間錯位，在全國性天然氣輸送管網真正實現大規模覆蓋前，天然氣行業集中于氣源地和運輸管道沿線，具有明顯的地域界限性。
④季節性：天然氣需求具有較為明顯的季節性，使得天然氣銷售行業隨之產生季節性波動。城市燃氣用戶中，冬季采暖、夏季空調。由于各地氣候條件的差異，呈現出非常明顯的季節特征。居民生活、公共建筑、工商企業、天然氣汽車等的用氣量雖然與氣候條件有關，但變化幅度不大，需求基本上是均勻的。由于燃氣采暖等的天然氣需求呈現出季節性不平衡，使得天然氣銷售行業具有了較為明顯的季節性。
（3）公司在所處行業的競爭地位
①擁有稀缺天然氣跨省長輸管道的優勢。公司全資子公司華盛燃氣與中國海洋石油集團有限公司（以下簡稱“中海油”）的全資附屬公司中聯煤層氣有限責任公司（以下簡稱“中聯公司”）共同投資設立合資公司中聯華瑞，共同投資建設運營神木——安平煤層氣長輸管道（以下簡稱“神安線管道”），將陜東、晉西的鄂爾多斯盆地東緣豐富的煤層氣資源輸送至天然氣需求巨大的包括京津冀在內的華北地區。依托神安線管道，公司獲取多渠道氣源和市場開發的獨特優勢，發揮煤層氣成本優勢，減少氣源供應中間環節，開拓神安線沿線及周邊天然氣市場，并帶動以天然氣為清潔能源的燃氣發電、分布式能源等綜合用能項目的開發，整體聚焦發展天然氣業務。
②擁有多家具有燃氣特許經營權的公司，具備規模化經營優勢。公司全資子公司北京華盛在山西省原平市、興縣、保德縣三市縣擁有燃氣特許經營權，全資子公司霸州華盛在河北省霸州市津港工業園區擁有燃氣特許經營權，控股子公司清遠正茂在廣東省清遠市清新區禾云鎮等區域擁有燃氣特許經營權，為當地城鎮居民、商業公共服務用戶及工業用戶供氣，系區域內較大的天然氣供氣企業之一，具備規模化經營的優勢，并憑借優質的供氣服務、安全生產管理能力和售后服務響應能力在當地形成了良好的口碑。
2、水務行業的發展階段、周期性特點以及公司所處的行業地位
（1）水行業發展狀況
長期來看，受《水污染防治行動計劃》、“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要等國家政策的推動，未來幾年，水處理領域將持續增長；據行業專家、中國水網等機構分析，“十四五”期間，水處理領域將會有上萬億的市場需求。目前水處理行業的經營企業很多，國內多數企業主要提供單一的水處理解決方案，不能進行延伸技術服務，同時也不獨立研發、生產膜產品。日本、美國等發達國家企業及國內具有競爭實力的企業在提供水資源化解決方案的同時具備膜產品研發、生產能力。行業內僅少數企業由于掌握了膜技術中的配方技術、制造技術和膜法水資源化應用工藝等技術，在行業競爭中處于較高的優勢地位。近年來，水處理行業受全球經濟放緩和中美貿易摩擦影響，市場認可度較高的日本和美國品牌膜產品，在國內項目應用中得到了一定的限制，受進口替代效應影響，國內品牌膜產品的市場競爭壓力有所降低。
（2）水行業特點
①區域性：水處理行業呈現一定的區域性特征，主要體現在各區域的需求水平及需求側重點不同。東部沿海經濟發達地區與中西部地區在工業化及城市化水平方面有一定差距：經濟發達地區，由于當地政府財政實力強、對環保重視程度高和投資力度大，水處理工作開展較早，整體效果較好；中西部地區水處理能力則相對薄弱。隨著未來我國經濟發展，西部大開發戰略效果逐步顯現，中西部地區工業化進程將有所加快，這一差距將呈逐漸縮小趨勢。在東部沿海經濟發達地區，對水處理業務需求主要為水資源的再生及海水淡化，中西部地區需求主要為市政污水的處理及市政給水。工業廢水處理及回用領域的需求主要由工業產業分布及當地廢水排放政策的執行情況決定，東部沿海地區由于經濟發展情況更好，對工業廢水及回用的需求亦多于中西部地區。
②季節性：水處理行業經營企業運營往往上半年集中投標，下半年具體實施，業務收入呈現一定的季節性特征。此外，冬季施工條件限制等原因也造成行業內企業的經營呈現一定的季節性特征。
③政策引導特征明顯：水處理作為環境保護的核心產業之一，是保障國家實現節能減排計劃的重要措施，其發展需要政府主導和宏觀經濟的支持。隨著我國水資源緊缺問題日益突出，國家已經將資源節約、環境保護確定為基本國策，從國家戰略的角度不斷加大對環保水處理行業的投資。即便在經濟緊縮、下游行業投資下滑時，環保水處理行業的投資預計仍將會保持增長。
（3）公司在所處行業的競爭地位
經過在水處理行業多年耕耘，賽諾水務目前已掌握包括工業高難度廢水處理及循環利用技術、膜法污水處理技術、近零排放技術、海水淡化及核心裝備技術等本行業各應用領域關鍵技術，積累了一大批專業技術人才和豐富的工程設計、工藝系統集成等技術服務經驗，在鋼鐵、電力、化工等行業建立了一批大型的水處理示范項目，為客戶提供整體系統設計，系統集成、系統調試運行以及配套技術服務。在行業集中度較為分散的情況下，具備較強的市場競爭力。
2003年，賽諾水務率先在國內建設大型膜法水處理項目，對國內膜法水處理市場，特別是污水深度處理和資源化的技術發展起到了重要的推動作用；賽諾水務長期專注海水淡化技術研發，并擁有多個行業標桿業績應用。賽諾水務作為中國唯一一家既有豐富的膜法又有熱法海水淡化工程業績的公司，建設交付了中國第一個千噸級、第一個萬噸級、第一個采用PX220高效能量回收裝置、第一個采用UF做海水預處理等示范性的海水淡化項目，引領了中國海水淡化工程技術的發展；建設第一個萬噸級集裝箱雙膜法海水淡化項目；建設世界首例萬噸級膜法濃鹽水二次淡化項目，實現濃鹽水增濃為鹽化工奠定基礎。截至目前，賽諾水務交付了1000余個采用膜法水處理技術的大中型工程項目，涵蓋海水淡化、石化、鋼鐵、電力和自來水深度處理、市政污水等行業，處理能力達 1200多萬立方米/日，業績覆蓋中國、美國、新加坡、澳大利亞等40多個國家及地區。賽諾水務連續十年榮膺中國水業“海水淡化及綜合利用年度領跑”獎項。
賽諾膜公司是國內最早從事超濾膜及膜產品研發與生產的企業之一。賽諾膜公司掌握系列膜產品制造技術，在包括生產設備開發技術，熱致相分離法制膜技術、高效膜產品制造技術、模塊化及標準化超濾集成系統設計技術、節能降耗曝氣技術、膜污染控制技術、膜清洗技術等滿足不同需求的膜法水處理應用集成技術方面處于國際先進水平，其中超濾膜產品通過并持續保持美國國家科學基金會NSF 61和NSF 419認證，產品成功進入北美頂尖市政飲用水及市政污水處理市場。賽諾膜公司高效膜產品制造技術使制膜效率較傳統方法提升近 5倍，所產膜及膜產品在通量、強度、壽命及抗污染性等主要性能指標上保持國際領先水平。賽諾膜公司系列化膜及膜產品能夠滿足多種復雜應用條件的要求，具有較強的競爭力，被國家及北京市認定為專精特新“小巨人”企業。
二、報告期內公司從事的主要業務
公司主營業務包括天然氣供應及管輸運營的燃氣板塊和膜產品研發生產銷售及水處理工程服務的水務板塊。
（一）天然氣供應及管輸運營
1、主要業務
公司燃氣板塊主營業務為天然氣貿易及銷售，長輸管道輸送，城市燃氣輸配，燃氣工程設計及技術服務、LNG生產加工及銷售等業務。
公司與中聯公司共同投資建設運營神安線管道，實現鄂爾多斯盆地東緣的煤層氣資源和京津冀地區用氣市場對接，將煤層氣為主的天然氣輸送至京津冀地區。依托神安線管道，公司在下游建設支線，積極拓展下游終端市場，大力發展燃氣貿易及銷售業務。公司全資子公司北京華盛在山西省原平市、興縣、保德縣三市縣擁有燃氣特許經營權，全資子公司霸州華盛在河北省霸州市津港工業園區擁有燃氣特許經營權，控股子公司清遠正茂在廣東省清遠市清新區禾云鎮等區域擁有燃氣特許經營權，全資子公司四川德立信報告期內取得了石油天然氣（海洋石油）行業（管道輸送）專業甲級資質。報告期內，公司控股昆威燃氣，其主營業務為天然氣液化，擁有處理量為30萬方/日的LNG液化工廠，是中石油浙江油田在云南昭通區塊內唯一一家井口液化工廠。
2、主要經營模式
（1）天然氣貿易及銷售：主要是管道天然氣的購銷。從上游氣田直接采購天然氣，通過自營或合營長輸管道輸送至下游銷售，下游目標客戶為直供大客戶、自營或合營燃氣終端公司、大型燃氣集團、非自營燃氣公司等。
（2）長輸管道輸送：公司通過投資建設運營長輸管線將天然氣輸送至城市燃氣公司及直供工業用戶等下游客戶，收取管輸費。
（3）城市燃氣輸配：公司城市燃氣輸配業務以特許經營方式為主，從上游供應商采購天然氣，通過公司建設或運營的天然氣輸配管網，按照用戶的需求及管道壓力將天然氣輸送和銷售給城鎮居民、商業公服、工業企業等客戶。公司在特許經營區域內開展燃氣安裝業務，對燃氣具、報警器、自閉閥、壁掛爐、燃氣儀表等實施大宗采購，在進行管道施工、燃氣設備安裝的同時，向用戶銷售燃氣具，并收取費用。公司氣源主要為管道天然氣。
（4）燃氣工程設計及技術服務：公司通過提供天然氣長輸管道工程設計、氣田地面工程設計、城鎮燃氣工程設計、汽車加油加氣站（包括LNG、CNG、L-CNG以及合建站）工程設計服務，收取工程建設總承包、造價咨詢、管道設計、相關技術與服務費用。
（5）LNG生產加工及銷售：主要是從油田井口接氣進行天然氣加工，液化成LNG并存入儲氣罐，客戶到廠自行提貨。
3、主要的業績驅動因素
（1）在“碳中和”“碳達峰”目標政策推動下，需求驅動仍是天然氣行業內在發展動力，公司燃氣板塊業績提升得到充分保障
碳中和已成全球共識，碳減排是大勢所趨，能源轉型是重要舉措，作為清潔高效能源的天然氣需求有望繼續提升，需求驅動仍然是未來我國天然氣市場發展的內生動力。公司擁有燃氣特許經營權的子公司地處山西省、河北省、廣東省等地，天然氣需求呈不斷上升的趨勢，神安線管道建成投運有利于公司推動燃氣市場開拓和管輸運營業務，不斷擴大市場份額和業務規模。
（2）中游管道建設取得實質性進展，推進上游氣源多元化供應，提升市場競爭力
公司與中聯公司投資建設跨越陜晉冀的神安線管道，設計輸氣能力 50億方/年，可將陜東、晉西的煤層氣等非常規天然氣輸送至需求旺盛的華北市場。2022年12月，神安線陜西-山西段建成投產，標志著神安線管道全線貫通，將有利于公司進一步拓展上游氣源，推進氣源供應多元化，并助力開拓下游市場，提升公司市場話語權。
（3）下游市場深度挖潛，培育重點客戶
公司燃氣板塊在鞏固和服務好現有客戶的基礎上，持續開發工商業用戶，特別在神安線管道沿線積極開拓下游終端市場，開發直供大客戶及工業園區客戶，以及自營或合營燃氣終端公司、大型燃氣集團等經銷商客戶。并在神安線安平站推進與國家管網互聯互通，拓寬公司的銷售半徑。
（二）膜產品研發生產銷售及水處理工程服務
1、主要業務
公司水務板塊涵蓋水處理全產業鏈，重要全資子公司包括賽諾膜公司以及賽諾水務。賽諾膜公司主營業務為研發、生產、制造、銷售應用熱致相分離法的核心設備膜組件和其他核心部件膜材料，主要產品系列為賽諾SMT壓力式產品系列、SMT浸沒式產品系列、賽諾MBR產品系列、賽諾Retrofit TM系列、賽諾EsayIns系列。賽諾水務主營業務為向市政給水、污水處理及回用、工業給水及廢水深度處理及回用、海水淡化等，為客戶提供水處理綜合解決方案，包括技術設計、系統集成和運營管理的一體化服務，為客戶建成具有較高出水水質標準的供水廠、污水廠或再生水廠。
2、主要經營模式
（1）膜產品研發生產銷售：自行研發、生產擁有熱致相分離工藝技術的膜組件及核心裝備，向國內市場及國際市場銷售，獲得收入和利潤。目前熱致相分離法制膜技術屬于國際前沿技術，生產線的關鍵設備及產品的生產過程無其它可供參考的成熟技術和工藝參數，均由賽諾膜公司自主開發和設計。核心膜材料的生產采用標準化和規模化生產方式；核心產品膜組件產品的生產采用規模化、標準化與定制化加工相結合的生產方式。賽諾膜公司為了嚴格控制產品、工程質量并防止其專有生產技術的流失，所有產品及其關鍵生產設備的設計、加工均在賽諾膜公司內部進行。
（2）水處理工程服務：通過提供整體技術解決方案、系統集成及工程實施，為客戶建設水廠及水廠延伸的能源及資源類工程技術服務，并獲取工程技術服務收入。
3、膜產品研發生產銷售及水處理工程服務的業績驅動因素
（1）外部宏觀環境支持，水處理環保市場需求巨大
《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》明確：完善水污染防治流域協同機制，加強重點流域、重點湖泊、城市水體和近岸海域綜合治理，推進美麗河湖保護與建設，化學需氧量和氨氮排放總量分別下降8%，基本消除劣Ⅴ類國控斷面和城市黑臭水體。市政污水領域和海水淡化領域對膜處理工程的新增需求量都將促進膜產業產值的提升。預計到2024年，中國膜產業產值將達 3,630億元，較2019年增長65%，且 6年間的年均復合增長率將達到10%。基于以上政策推動和行業趨勢預測，重點流域的工業和市政污水處理要求的提升，將推動本行業的業務增長。在海水淡化市場，國家發改委和自然資源部發布《海水淡化利用發展行動計劃（2021—2025年）》明確目標：到2025年，全國海水淡化總規模達到290萬噸/日以上，新增海水淡化規模125萬噸/日以上，其中沿海城市新增海水淡化規模105萬噸/日以上，海島地區新增海水淡化規模20萬噸/日以上；海水淡化關鍵核心技術裝備自主可控，產業鏈供應鏈現代化水平進一步提高；海水淡化利用發展的標準體系基本健全，政策機制更加完善。
（2）內生擁有技術研發優勢，產品銷售與工程服務協同發展
賽諾膜公司擁有熱致相分離（TIPS）法制膜的領先技術及工藝，生產的PVDF中空纖維膜及膜組件具有大通量、長壽命、耐藥洗、低能耗、易維護等優勢，產品性能遠高于采用傳統方法生產的超濾產品。賽諾膜公司依托其專利、專有技術及工藝，在市場競爭格局調整過程中，提升市場占有率及行業地位。此外，擅長超濾膜研發生產的賽諾膜公司與深耕水處理綜合解決方案的賽諾水務，屬于膜工業水處理產業鏈的上下游，在客戶關系、研發創新、技術服務等方面具有共同性，通過加強客戶和產品的協調，有利于推廣賽諾品牌，合理配置資源。本報告期，公司在內蒙古、陜西、河北等多個項目上產品與工程服務協同開展，取得較好的效果。
（3）融資環境改善及中小企業降稅減負，有利于水處理項目順利推進
2022年以來，央行定向降準，融資環境得到明顯改善，有助于水處理業主單位緩解資金較為緊張的局面。國家加大推進基建投資的力度、地方政府積極發行生態專項債券的大背景帶動優質的資金流向環保行業，助推行業內公司業績上行。近兩年，國家加大對于中小企業減稅降費的力度，著力改善融資環境，有助于環保企業降低融資成本，進一步緩解企業現金流壓力，有利于水處理項目順利推進，有助于賽諾水務及時回籠資金，改善經營業績。
三、核心競爭力分析
1、管理優勢
公司的核心管理團隊是一支充滿創業創新精神的高素質經營管理團隊，在天然氣貿易及銷售、城市燃氣輸送、生產供應、服務以及城市燃氣工程設計、施工、維修業務等方面積累了豐富的運營和安全管理經驗，并吸引一批行業積淀深厚、管理經驗豐富的高素質人員加盟，為公司業務的快速擴張帶來充足的動力。同時，為保持管理團隊穩定、充實管理團隊實力，公司通過對高級管理人員及核心業務骨干實施全面的績效考核管理方案及股權激勵計劃，激勵公司經營管理團隊努力提升經營業績，為公司持續快速發展奠定基礎。
2、品牌優勢
公司全資子公司北京華盛是山西省規模較大的民營城市燃氣公司之一，在山西當地具有良好的品牌和資源優勢。公司在管網輻射和市場規模的提升有助于公司降低邊際成本。公司全資子公司賽諾水務是水行業內具有一定知名度的綜合水處理方案提供者，連續十年在“中國水業企業評選”中榮獲“海水淡化及綜合利用年度領跑企業”獎項；其全資子公司賽諾膜取得美國NSF雙認證，使得賽諾膜成功跨越美國飲用水市場進入門檻，多年的發展使得賽諾膜在超濾行業的高端膜產品品牌形象得以樹立，市場影響力不斷加強。品牌與規模優勢使得公司在業務開拓、融資等各方面具有明顯的競爭優勢。
3、通過稀缺跨省長輸管道連接上游氣源和下游市場的優勢
公司與中聯公司設立合資公司中聯華瑞共同投資建設運營神安線管道項目，實現了上游資源與下游終端市場的無縫對接，完成從上游氣源到管道輸氣、再到終端用戶的資源閉環，減少中間環節，降低成本，保障市場供應。
神安線在晉西區域河東煤田興縣和保德周邊主要分布有5個煤層氣區塊，其中中石油煤層氣有限責任公司擁有4個區塊，分別為保德區塊、紫金山區塊、三交北區塊和三交區塊,中聯公司擁有臨興區塊。經國家自然資源部審定，臨興氣田探明地質儲量超1,010億立方米;神安線在陜東區域主要有中聯公司神府區塊的氣源，陜西省神木市附近的長慶氣田、延長氣田等多塊資源存儲豐富的氣田也可為神安線管道項目提供氣源保障。
在終端市場方面，神安管道下游終端市場覆蓋華北地區“煤改氣”的重點區域，尤其是河北市場，“煤改氣”政策成為驅動河北省天然氣消費規模快速增長的主要原因，根據《中國“十四五”天然氣消費趨勢分析》，預計2025年前河北省仍有130萬戶居民實施“氣代煤”改造，同時隨著減煤政策的進一步落實，工業燃料用氣量仍有較大增長空間。神安線與國家管網互聯互通后，可通過管道代輸進一步拓展神安線管道周邊的天然氣市場，將銷售半徑南擴至供需更加緊張的山東、江蘇等地。
大量穩定的氣源和持續增長的終端客戶資源，提升了公司的盈利能力。
4、區域煤層氣連接線及管網的資產優勢
公司燃氣板塊擁有煤層氣連接線及管網等管道資產，截至本報告期末，公司擁有高壓管網907.91公里，次高壓管網117.47公里，城市管網1001.70公里。燃氣板塊的煤層氣連接線連通了山西省保德區塊、臨興區塊的煤層氣，為豐富的煤層氣資源進入中游長輸管道提供了唯一通道，隨著上游煤層氣資源開發利用及氣量提產，連接線的管輸收益也將得到穩步提升。
5、特許經營權市場優勢
根據《城鎮燃氣管理條例》，管道燃氣實行特許經營，在同一供氣區域內具有自然排他性，管網覆蓋區域越廣、規模越大，公司發展潛力越大。公司在山西省原平市、興縣、保德縣，河北省霸州市津港工業園區，廣東省清遠市清新區禾云鎮等區域擁有特許經營權，為居民、公共服務、工商業用戶和公路交通用戶提供清潔、安全、穩定的氣源。
6、利用技術創新提高天然氣供應系統可靠性優勢
近年來，公司燃氣板塊不斷吸收運用國內外先進技術，持續推進信息化建設，從數據標準化出發，以及時性、準確性為抓手，以減少成本、提升效益為目標，在客戶服務、工程建設、財務管理、物資管理、安全管理、生產運行及協同辦公等領域開展信息化管理，有效地提高了運營服務水平；從應用系統開發、升級，到物聯網技術應用，公司信息化管理有力支撐了抄收、工程、財務、安全、生產、運行、服務等方面工作，減少了管理成本，提升管理效益。目前公司已建成的管線均采用國際先進的SCADA控制系統和衛星通訊方式進行生產管理和數據傳輸，并積極推進數字化管道系統、燃氣技能鑒定中心建設。依靠管網運行的科技創新技術優勢，公司天然氣管道運輸及城市燃氣供應氣量實現精準計量，進一步提高燃氣供應系統運行的可靠性。
7、膜技術處于領先地位
賽諾膜擁有TIPS法制備中空纖維膜技術，是全球三大專利擁有者之一，是中國目前唯一大規模產業化的TIPS超濾膜生產商。采用熱致相分離（TIPS）法生產的PVDF中空纖維膜及膜組件，具有大通量、長壽命、耐藥洗、低能耗、易維護等優勢，產品性能遠高于采用傳統方法生產的超濾產品，是行業普遍認同的領先技術。經過十多年發展，賽諾膜經歷了技術產業化、市場化、國際化三個階段。目前賽諾水務的TIPS膜產品已廣泛應用于飲用水、廢水處理、脫鹽、中水回用和海水淡化等領域。在國內工業市場，賽諾超濾膜市場占有率較高，成為高端膜產品市場的領導品牌。在國際市場，賽諾膜率先布局北美、歐洲、澳大利亞、東南亞市場，成功躋身美國市場前五，實現了以美國及新加坡市場發展為標桿，輻射多國跨區域的市場開拓布局。
8、豐富的水處理項目實施經驗
賽諾水務多年專注于海水淡化、工業及市政污水深度處理，憑借自主研發的核心技術以及綜合實力，已積累了國內外大量的膜項目工程業績和經驗，目前處于行業領先地位。賽諾水務堅持以“膜產品和膜技術”為核心導向，多年來在膜法工藝處理上積累較多工藝包專利技術，在各個領域建立了多項標桿性業績。賽諾水務在鋼鐵、石化等工業廢水處理領域，為客戶綜合解決水資源低能耗再生；在市政污水、市政自來水領域，提供高品質低成本的解決方案；在海水淡化領域，不僅采用現有工藝包為客戶提供綜合解決方案，還進一步在能量回收裝置上研究開發了一款增壓泵和能量回收一體的裝置，突破能量回收的技術壟斷，實現了海水淡化占地緊湊化的技術和設備儲備。
9、成熟的質量管理體系和技術服務體系
賽諾水務和賽諾膜建立了完善的質量管理體系，應用于水處理工程及水處理設備成套化設計開發和技術服務的全過程，PVDF中空纖維膜及膜組件的研發、生產過程。其質量管理能力一直有效保持、持續改進，被第三方認證機構認可，讓客戶增值受益，受同行尊重。同時依托核心產品技術和豐富的項目經驗，建立了CCS客戶關愛服務體系，提升技術服務能力，更加快速有效地解決客戶問題。報告期內，賽諾根據國家標準，規范了CCS客戶關愛服務體系，通過第三方的認證審核，獲得五星服務能力的最高評價。
10、專利及核心工藝技術
報告期內，公司獲得授權專利12項，其中發明專利6項，實用新型專利6項；申請專利11項，其中發明專利4項，實用新型專利7項。截至目前，公司累計獲得授權專利114項，其中發明專利20項，實用新型專利85項，外觀專利9項。公司逐年加大對專利及核心工藝技術的研發投入，加強知識產權布局，深入參與多項行業標準制修訂，完善項目管理和激勵機制，充分發揮了領先企業技術示范作用。
四、主營業務分析
1、概述
2022年，公司各板塊業務取得積極進展，重點項目進展順利，科技創新多點突破，集團管控穩步開展，公司治理日益規范。
本報告期，公司實現營業收入384,183.90萬元，比上年同期增加178,985.23萬元，主要原因為：1）燃氣板塊神安線全線貫通，燃氣售氣量較上年同期大幅增加，導致燃氣業務的營業收入增加189,136.31萬元；2）水務板塊由于外部市場影響，項目施工進度和膜產品的發貨較上年同期有所滯后和減少，導致水務板塊2022年收入較上年減少9,380.91萬元。本報告期，公司實現營業毛利93,564.43萬元，比上年同期增加 35,982.44萬元，主要變動原因為：1）燃氣板塊神安線全線貫通，燃氣售氣量較上年同期大幅增加，導致燃氣業務的營業毛利相應增加；2）水務板塊由于外部市場影響，項目施工進度和膜產品的發貨較上年同期有所滯后和減少，以及膜產品的主要材料價格上漲，導致水務板塊的營業毛利有所下降。
本報告期，公司實現營業利潤54,314.29萬元，比上年同期增加33,020.29萬元，主要原因為：1）上述營業毛利變動，導致營業利潤增加；2）期末根據應收款項余額及減值計提政策計算的減值損失減少。
綜上，本報告期公司實現凈利潤36,247.95萬元，比上年同期增加16,967.38萬元，增幅 88.00%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤為36,549.52 萬元，比上年同期增加 16,156.30萬元，增幅79.22%。
截至報告期末，公司總資產929,357.60萬元，比上年度末增加12.28%；歸屬于上市公司股東的凈資產401,161.56 萬元，比上年度增加10.41%；資產負債率55.10%，比上年度末增加0.62個百分點。
各板塊具體經營情況如下：
1、天然氣供應及管輸運營業務
本報告期公司天然氣供應及管輸運營業務實現營業收入358,193.10萬元，比上年同期增加111.88%，占公司營業收入總額的93.24%；實現營業毛利88,390.40萬元，比上年同期增加90.42%，毛利率為24.68%，比上年減少2.78個百分點。
本報告期燃氣板塊實現售氣量11.71億立方米，比上年同期增長77.42%；燃氣板塊實現售氣收入340,236.97萬元，比上年同期增長 136.49%。本報告期公司加強了與上游氣源和下游大工業客戶的溝通協調、調度，保障了氣源的穩定供應。
（1）神安線管道實現全線貫通，燃氣供應持續發力
本報告期內，神安線管道持續安全穩定運行并實現全線貫通，將山西省、陜西省充足的以煤層氣為主的天然氣運送到需求旺盛的河北市場，目前已成為河北省第三大氣源，為河北省天然氣穩定供應提供了有力保障。
（2）客戶規模持續擴大，多元布局逐步推進
本報告期內，公司持續挖潛現有市場，并加強區域拓展力度，擴大用氣規模；隨著神安線項目全線投產運營，上游氣源供應量逐步增加，公司售氣業務、管輸業務經營業績不斷提升。在國家環保政策的推動下，公司緊抓業務區域內氧化鋁、石英砂、玻璃、陶瓷、發電、水泥等用氣行業產業升級的良好契機獲取客戶，為公司競爭力提升和民生福祉改善提供堅實的能源保障。
（3）運用信息化科技手段，強服務，保安全
本報告期內，公司引進和應用新技術，以數據采集與監控系統、管網地理信息系統、管線巡線系統、客戶服務系統、應急搶險調度系統等信息系統為核心，在各業務領域實現了信息化管理的全面覆蓋。報告期內，以“生產安全運營”為主線，開展管道完整性等信息化建設；以“客戶服務”為基礎，大力推進營商環境優化，開展智慧燃氣網廳建設。同時，公司弘揚“生命至上、安全第一”的理念，認真貫徹落實黨和政府安全管理要求，推行安全工作“三管三必須”，2022年，公司管網泄漏自查、客戶安全巡檢等相關安全生產關鍵指標繼續持續提升，隱患整改保持高位投入，公司總體安全生產經營狀況良好，為燃氣供應提供強大安全保障。
2、膜產品研發生產銷售及水處理工程服務
本報告期，受外部市場環境影響，水務工程項目施工進度滯后，膜產品的發貨量較上年同期有所減少，公司膜產品銷售及水處理工程服務業務實現營業收入 20,991.10萬元，比上年同期減少 30.89%，占公司營業收入總額的5.46%；受膜產品主要材料價格上漲影響，實現營業毛利3,881.52萬元，比上年同期減少59.15%。其中，膜產品銷售實現營業收入10,133.94萬元，比上年同期減少36.25%，實現營業毛利 2,453.03萬元，比上年同期減少62.62%；水處理工程實現營業收入10,857.16萬元，比上年同期下降32.38%，實現營業毛利1,428.49萬元，比上年同期下降65.85% 。
（1）以膜產品和膜技術為主的水處理綜合解決方案提供商為發展方向
本報告期，水務板塊以膜產品及膜技術為核心帶動水務工程項目市場開拓，在市政、工業、海水淡化等領域均獲得廣泛應用。國內市場上，賽諾膜公司在市政、鋼鐵、石化、電力、新能源等領域獲取訂單；國外市場上，2022年賽諾膜公司在保持北美等市場的前提下，堅持將重點市場開發區域放在東南亞、中東和歐洲等地區和國家，并取得延續性成果，尤其在俄羅斯地區取得重大市場突破。在美國，通過膜產品長期運行結果得到客戶的認可，賽諾膜再次接到全球十大再生水WEST BASIN的二次采購訂單，實現單個項目超濾膜產品的最大銷售突破。
本報告期，賽諾水務圍繞以膜產品和膜技術為主的系統集成，簽訂了新疆石河子項目、榆林科創供水項目、神木自來水項目、湖北三寧二期項目等，分別為合同方提供市政供水系統工業污水系統和的供貨及指導安裝服務等。
（2）圍繞新一代膜產品及膜系統進行系統研發，形成具有自主產權和自主品牌的產品及系統
賽諾膜公司擁有熱致相分離法（TIPS）制備中空纖維膜技術，是全球三大專利擁有者之一，是中國目前唯一大規模產業化的TIPS超濾膜生產商。在膜產品和工藝研發上，實施差異化戰略，打造“膜材料-膜組件-膜系統-膜工藝-膜應用”全產品鏈，2022年取得如下進展：①壓力式超濾膜產品生產制造技術改進工作有序展開；②市政自來水膜處理工藝中試驗證效果良好；③滄州市科技重點研發計劃——生物制品分離純化膜技術研發與應用項目進入項目驗收結題階段；④賽諾 “熱致相分離法制備聚偏氟乙烯中空纖維超濾膜及其在水處理中的應用 ”成果榮獲中國科技產業化促進會科技產業化一等獎。
本報告期，賽諾水務繼續秉持服務型制造理念的初心，堅持自主技術創新，加大對產品研發的投入和服務品質的提升，將新技術和新工藝應用于項目執行，取得市場客戶和行業協會的認可和嘉獎。2022年11月，自主產品集成超濾裝備榮獲第二十四屆中國國際高新技術成果交易會優秀產品獎。賽諾膜公司繼2021年被北京市經濟和信息化局認定為北京市專精特新“小巨人”企業后，在本報告期依托成長性強、創新性好、細分行業品牌知名度高等優勢，于2022年8月通過工業和信息化部審核，獲得國家級專精特新“小巨人”企業資質認定。
（3）加大智慧水務的研發投入，推動市政市場的突破
本報告期，賽諾采用目前先進的物聯網技術、移動（4G/5G）通訊技術，建立完善的膜系統監控平臺，實現系統安全；系統及設備運行參數、狀態的實時監控；系統故障報警；系統在線運行分析、診斷及故障排除；APP監控及運行操作等功能，助力污水廠生產自動化、決策科學化，全面提升企業的生產管理水平。
五、公司未來發展的展望
（一）行業競爭格局和發展趨勢構建清潔低碳、安全高效的能源體系，已成為油氣行業的共識和發展方向。天然氣將在推動能源綠色低碳轉型過程中發揮關鍵作用。“十四五”期間，我國天然氣行業仍有較大發展空間。從消費端來看，清潔能源替代傳統能源已在全國范圍內開展，“油改氣”、“煤改氣”項目不斷推進，天然氣市場需求旺盛；從生產端來看，能源行業大力開展“能源革命”，將天然氣作為優化能源結構的重要任務，加大了天然氣的勘探和生產。
在水污染治理方面，《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》明確：完善水污染防治流域協同機制，加強重點流域、重點湖泊、城市水體和近岸海域綜合治理，推進美麗河湖保護與建設，化學需氧量和氨氮排放總量分別下降8%，基本消除劣Ⅴ類國控斷面和城市黑臭水體；在海水淡化市場，國家發改委和自然資源部發布《海水淡化利用發展行動計劃（2021—2025年）》明確目標：到2025年，全國海水淡化總規模達到290萬噸/日以上，新增海水淡化規模125萬噸/日以上，其中沿海城市新增海水淡化規模105萬噸/日以上，海島地區新增海水淡化規模20萬噸/日以上；海水淡化關鍵核心技術裝備自主可控，產業鏈供應鏈現代化水平進一步提高；海水淡化利用發展的標準體系基本健全，政策機制更加完善。市政污水領域和海水淡化領域對膜處理工程的新增需求量都將促進膜產業產值的提升。預計到2024年，中國膜產業產值將達3,630億元，較2019年增長65%，且6年間的年均復合增長率將達到10%。未來幾年，隨著中美等地域貿易摩擦影響，以及國內制造能力的提升，市場認可度較高的日本和美國品牌膜產品，在國內項目應用中逐漸縮減，國內品牌膜產品的市場占有份額會逐步提升。基于以上政策推動和行業趨勢預測，重點流域的工業和市政污水處理及海水淡化領域要求的提升，將推動本行業的業務增長。
（二）公司戰略
首先，公司將抓住當前優化能源結構、保護生態環境、調整產業政策支持天然氣行業發展的歷史機遇，堅持清潔能源產業在未來發展戰略中的核心地位，不斷完善天然氣上、中、下游全產業鏈戰略布局。公司將依托陜東晉西煤層氣及天然氣資源優勢，不斷擴大天然氣銷售規模，并擇機介入氣田開采領域；公司將以神安主干線及上下游連接線為支撐，持續加大供氣基礎設施的建設，不斷擴大燃氣管網覆蓋范圍，形成一個（與國家管網）互聯互通、安全可靠、經濟快捷的開放式通道；在鞏固現有客戶的基礎上，不斷開拓神安線沿線市場及周邊市場，擴大自有終端市場規模，強化天然氣下游綜合利用。公司將繼續致力于發展成為一家集氣源開發、管道輸送、天然氣銷售、終端及利用為一體的全產業鏈專業化清潔能源公司。
其次，公司將以賽諾水務為平臺，加大膜技術研發，擴大膜基地生產產能，降低膜單位生產成本；加強以膜為核心的產品銷售和水務工程項目的市場開拓，利用技術產品優勢，迅速抓住水處理行業高速發展的機遇，擴大市場份額，提高品牌影響力。特別是在自有膜產品的研發和國際市場銷售、國內和國際海水淡化市場開拓等領域，加大資本投入和市場開發力度，推動水務板塊業績的增長。未來公司在適當時機將為賽諾水務引入其他戰略合作伙伴，進行股份改制，完善公司治理結構，提升規范運作水平，利用資本市場改革發展新機遇，拓寬融資渠道，增強研發能力和市場開拓能力，力爭水務板塊發展壯大。
公司將穩步實施各板塊業務發展規劃，做大資產規模、業務規模，提升盈利能力以及抵御風險的能力。其中，將燃氣板塊打造成為一家集天然氣管道投資建設與運營，城市燃氣輸配及供應，天然氣氣源開發、組織與銷售，天然氣綜合用能項目開發利用為一體的且具備綜合實力的清潔能源服務集團是公司的戰略核心。
（三）經營計劃
1、燃氣板塊（天然氣供應及管輸運營）
①積極實施氣源多元化供應，提升天然氣供應保障能力。公司將充分利用自身優勢，通過多種途徑拓寬氣源獲取渠道，按照“鞏固老資源、挖掘新資源、實現多資源”的工作目標，多措并舉，確保氣源供應。
②積極實施管網互聯互通。加快推進神安管道與國家管網以及臨近省際管網的互聯互通，依托現有天然氣管網的資源優勢，擴大管網覆蓋范圍，增強資源輸配效能。
③積極實施市場聚焦戰略。緊抓行業政策機遇，深耕細作現有區域市場，大力開發潛在下游市場。在碳中和、碳達峰的戰略背景下，緊抓發展機遇期，繼續加快“走出去”的步伐，挖掘新的市場潛力。神安線管道可為沿線客戶直接供氣，也可與國家管網互聯互通，通過管道代輸進一步拓展天然氣市場，延伸為山東、江蘇等地區的間接客戶供氣。
④積極實施對外合作，互利共贏。隨著神安管道下游市場的不斷推進，未來，公司也將進一步開展與中海油、中石油等企業的全面、深度合作，促進城市節能減排，優化能源結構，創造和諧環境。
⑤積極實施清潔能源的開發利用，適時推動分布式能源、氫能源、氦能源、調峰項目等可行性方案的編制，嘗試在能源、交通運輸、工業、建筑等領域廣泛應用。既可以直接為氧化鋁、鋼鐵、冶金等行業提供高效原料、還原劑和高品質的熱源，有效減少碳排放；也可以通過燃料電池技術應用于汽車、軌道交通、船舶等領域，降低長距離高負荷交通對石油和天然氣的依賴；還可應用于分布式能源，為家庭住宅、商業建筑等供電供暖。
⑥杜絕安全生產責任事故，堅持“生命至上”，牢牢守住安全生產紅線。按照中央、地方政府安全生產的決策部署，統籌發展和安全，層層壓實安全責任，聚焦核心風險，開展清單制管理、完整性管理，促進本質安全水平進一步提高，推動安全生產形勢進一步平穩向好，杜絕安全責任事故的發生。
2、水務板塊（膜產品研發、生產、銷售，膜產品為核心的工藝系統集成服務，膜系統上下游行業技術創新服務）
①在研發技術與工藝方面，以超濾膜產品技術和基于膜產品的工藝系統技術為核心，根據不同行業特點和需求，實現差異化膜產品、創新型集成裝備、特色膜集成工藝包和特種應用“四位一體”的產業鏈擴展。
②在生產成本控制方面，通過擴大膜基地生產產能，提升技術成果轉化效率；關鍵材料和關鍵生產設備技術創新，降低膜產品及膜組件單位生產成本。
③在市場營銷方面，賽諾水務致力打造內部生態圈，國內國際市場“雙循環”相互促進，通過直銷和渠道代理發展實現基礎客戶資源占領，攻克戰略大客戶，完成頂層客戶資源設計；與第三方技術優勢者強強聯合，形成優質資源戰略聯盟，有效利用和整合縱向和橫向資源，打造生態貿易交互平臺。
④依托膜產品技術的提升和國家標準化的服務管理體系，不斷提高服務水平，滿足并力爭超越客戶需求。
（四）可能面臨的風險和應對措施
1、行業周期性波動、產業政策變動的風險
經濟發展具有周期性，天然氣需求量的變化與國民經濟景氣周期關聯度很大。當國民經濟處于穩定發展期，經濟發展對天然氣的需求相應增加；當國民經濟增長緩慢時，經濟發展對天然氣的需求將相應減少。因此，國民經濟景氣周期變化將對公司的生產經營產生影響。公司所處的天然氣行業是使用過程清潔、能源轉化高效的產業，受到國家產業政策的支持與鼓勵。但是，國家產業政策變化或者相關主管部門政策法規的改變將會影響公司產品的市場需求，從而對公司業績造成一定的影響。
2、市場需求與競爭風險
天然氣下游市場需求受多種因素影響，若宏觀經濟下滑或政策變化導致天然氣消費增速放緩或天然氣市場萎縮，則可能給公司經營帶來不利影響。早在2017年6月，國家發改委、國家能源局等13部委出臺《加快推進天然氣利用的意見》，明確“建立用戶自主選擇資源和供氣路徑的機制”，用戶可自主選擇資源方以及供氣路徑，減少中間環節，降低用氣成本。這一政策的實施，一方面利好公司新增市場的開拓，另一方面對既有市場形成一定的沖擊。2019年以來，廣東、浙江、山東等省出臺了有關天然氣直供的政策文件，城燃企業市場競爭加劇。同時，來自替代燃料、其他清潔能源競爭加劇，給公司未來的業務布局及發展帶來一定的挑戰。
3、安全生產的風險
天然氣屬于易燃、易爆的危險化學品，天然氣輸配對安全經營要求很高。如果由于輸配設備意外發生故障、員工操作不當、管網老舊或者自然災害等原因，導致發生火災、爆炸等安全事故，威脅生產人員的健康和安全，安監部門可能要求停工、檢修，將會給生產經營帶來損失。2022年，國內燃氣事故多發頻發，用戶在使用天然氣及液化氣的過程中，缺乏一定的安全意識，對氣體的性質及預防事故發生的措施不了解，對本質安全型產品更是知之甚少，為公司的安全管理帶來一定的壓力。目前，公司已配備有比較完備的安全設施及裝置，制定了較為完善的事故預警和處理機制，但不排除因生產操作不當或設備故障等原因導致事故發生的可能性。因此，若生產活動中出現不可預見的安全事故，將會對公司生產經營活動的開展產生較大影響。公司也將在生產過程中嚴格貫徹執行《安全生產法》等法律法規，不斷完善各項安全管理制度，有效落實各級安全責任，加強各級各類員工安全培訓，做到安全管理科學化、常態化，定期排查安全隱患，充分運用新思路、新技術、智能化、數字化的先進理念和手段，最大程度降低安全生產隱患給公司帶來的不利影響。
4、水處理行業季節性特點的風險
公司水務板塊主營業務為向市政、工業及海水淡化需求客戶提供水處理綜合解決方案和包括技術設計、生產制造、系統集成和運營管理的一體化服務。水處理行業項目上半年主要處于立項審批、招標、初步設計、工程設計及論證階段，而工程施工大多集中在下半年，因而項目的回款、收入確認均存在季節性特點。受上述季節性因素的影響，在一個會計年度的不同期間，公司的財務狀況、經營成果和現金流量有一定的波動，若公司不能對季節性的影響作出較好地應對，將對公司的經營管理和業績帶來一定的影響。隨著公司優質客戶增多、經營規模的擴大，該風險將逐步減弱。
